Comment obtenir du capital-risque en 2026
Obtenir un financement en capital-risque est une étape cruciale pour de nombreuses startups cherchant à développer leurs activités, créer des produits et pénétrer de nouveaux marchés. Le processus implique la préparation de supports convaincants, l'identification des bons investisseurs, la construction de relations et la gestion de la due diligence. Bien que difficile, comprendre comment obtenir du capital-risque et suivre une approche structurée peut considérablement augmenter vos chances de succès.
Ce guide fournit une approche complète, étape par étape, pour obtenir un financement en capital-risque. Que vous leviez votre premier tour de table d'amorçage ou un tour de croissance ultérieur, ces stratégies et bonnes pratiques vous aideront à naviguer efficacement dans le processus de levée de fonds et à maximiser vos chances de conclure un tour réussi.
Récapitulatif rapide des étapes
- Préparez votre pitch deck : créez une présentation convaincante qui communique clairement votre modèle économique, l'opportunité de marché et votre potentiel de croissance
- Identifiez les investisseurs cibles : recherchez et identifiez les sociétés de capital-risque qui correspondent à votre stade, secteur et zone géographique
- Construisez des relations : réseautez et établissez des relations avec les investisseurs avant d'avoir besoin de financement
- Partagez votre pitch deck : envoyez votre pitch deck sous forme de lien traçable pour évaluer l'intérêt des investisseurs
- Planifiez des réunions avec les investisseurs : organisez des réunions avec les investisseurs intéressés pour présenter votre opportunité
- Gérez la due diligence : fournissez les documents et informations demandés pendant le processus de due diligence
- Négociez les conditions : travaillez avec les investisseurs pour convenir de la valorisation, des conditions et de la structure de l'accord
- Clôturez le tour de table : finalisez la documentation juridique et recevez le financement
1. Préparez votre pitch deck
Votre pitch deck est la base de vos efforts de levée de fonds. Il doit communiquer clairement votre modèle économique, l'opportunité de marché, votre traction et les raisons pour lesquelles les investisseurs devraient être enthousiastes à propos de votre entreprise. Un pitch deck bien conçu raconte une histoire convaincante qui donne envie aux investisseurs d'en savoir plus.
Guide étape par étape pour créer votre pitch deck :
Commencez par une présentation claire du problème qui démontre que vous comprenez le point de douleur du marché que vous résolvez. Poursuivez avec votre solution et comment elle répond au problème de manière unique. Incluez votre modèle économique montrant comment vous allez générer des revenus et atteindre la rentabilité. Présentez votre opportunité de marché avec des données montrant le marché total adressable (TAM), le marché adressable serviceable (SAM) et le marché obtenable serviceable (SOM).
Incluez des indicateurs de traction qui démontrent vos progrès : croissance des utilisateurs, revenus, partenariats clés ou jalons produit. Mettez en avant votre équipe et pourquoi vous êtes les bonnes personnes pour construire cette entreprise. Présentez votre stratégie de mise sur le marché expliquant comment vous allez acquérir des clients et passer à l'échelle. Incluez des projections financières montrant des hypothèses de croissance réalistes. Terminez par votre demande : combien vous levez et comment vous utiliserez le capital.
Gardez votre pitch deck concis, généralement 10 à 15 slides. Privilégiez la clarté plutôt que la complexité. Utilisez des visuels, des graphiques et des illustrations pour rendre les points clés mémorables. Entraînez-vous à votre présentation jusqu'à ce que vous puissiez la délivrer naturellement et avec confiance. Rappelez-vous, votre pitch deck doit raconter une histoire qui enthousiasme les investisseurs à propos de l'opportunité.
2. Identifiez les investisseurs cibles
Toutes les sociétés de capital-risque ne conviennent pas à votre entreprise. Identifier les investisseurs qui correspondent à votre stade, secteur, zone géographique et thèse d'investissement est crucial pour une levée de fonds efficace. Comprendre ce qu'est le capital-risque et comment différents types de sociétés opèrent vous aide à identifier les bons investisseurs. Rechercher des investisseurs vous aide à concentrer vos efforts sur les sociétés les plus susceptibles d'être intéressées par votre opportunité.
Guide étape par étape pour identifier les investisseurs cibles :
Commencez par identifier votre stade — levez-vous un pré-amorçage, un amorçage, une série A ou ultérieur ? Recherchez les fonds qui investissent activement à votre stade. Identifiez votre secteur et trouvez des fonds ayant une expertise et des entreprises en portefeuille dans votre industrie. Considérez la zone géographique — certains fonds investissent à l'échelle mondiale tandis que d'autres se concentrent sur des régions spécifiques.
Examinez les portefeuilles des investisseurs pour voir quels types d'entreprises ils ont soutenus. Vérifiez les montants d'investissement pour vous assurer qu'ils émettent des chèques dans votre fourchette cible. Consultez les investissements récents pour voir s'ils déploient activement du capital. Utilisez des ressources comme la base de données d'investisseurs de Papermark pour filtrer les investisseurs par stade, secteur et localisation.
Créez une liste cible de 20 à 30 fonds qui correspondent à vos critères. Priorisez les fonds où vous avez des introductions chaleureuses ou des connexions. Renseignez-vous sur les associés de chaque fonds pour comprendre leur orientation d'investissement et leur parcours. Cette recherche vous aide à personnaliser votre approche et augmente vos chances d'obtenir des rendez-vous.
3. Construire des relations
Construire des relations avec les investisseurs avant d'avoir besoin de financement est l'une des stratégies de levée de fonds les plus efficaces. Les investisseurs sont plus susceptibles d'investir dans des fondateurs qu'ils connaissent et en qui ils ont confiance. Commencez à construire ces relations tôt, même si vous ne levez pas activement des fonds.
Guide étape par étape pour construire des relations avec les investisseurs :
Assistez à des événements sectoriels, des conférences et des rassemblements de réseautage où les investisseurs sont présents. Participez à des accélérateurs et incubateurs de startups qui donnent accès aux réseaux d'investisseurs. Engagez-vous avec les investisseurs sur les réseaux sociaux et à travers le contenu qu'ils partagent. Demandez des conseils plutôt que des investissements — les investisseurs sont plus susceptibles d'aider lorsque vous ne demandez pas d'argent.
Exploitez votre réseau pour obtenir des introductions chaleureuses auprès des investisseurs. Demandez à des conseillers, mentors et autres fondateurs de vous présenter. Les introductions chaleureuses augmentent considérablement vos chances d'obtenir des rendez-vous par rapport à une approche à froid. Lorsque vous obtenez des rendez-vous, concentrez-vous sur la construction de relations plutôt que de pitcher immédiatement.
Tenez les investisseurs informés de vos progrès par des mises à jour périodiques, même lorsque vous ne levez pas de fonds. Partagez les jalons, la traction et les actualités de l'entreprise. Cela vous permet de rester présent à l'esprit lorsque vous êtes prêt à lever des fonds. Construire ces relations prend du temps, mais cela porte ses fruits lorsque vous êtes prêt à lever des fonds.
4. Partagez votre pitch deck
La façon dont vous partagez votre pitch deck est importante. L'envoyer en pièce jointe d'un email est moins efficace que de le partager sous forme de lien traçable. Utiliser un logiciel de partage de pitch deck comme Papermark vous permet de voir quels investisseurs sont intéressés et de prioriser les relances.
Guide étape par étape pour partager votre pitch deck :
Téléchargez votre pitch deck sur Papermark pour créer un lien sécurisé et traçable. Configurez les permissions du lien incluant la vérification par email, la protection par mot de passe si nécessaire, et le blocage du téléchargement pour protéger votre propriété intellectuelle. Personnalisez le lien avec votre image de marque pour maintenir une apparence professionnelle.
Partagez le lien par email avec un message personnalisé expliquant pourquoi vous les contactez et pourquoi l'investisseur pourrait être intéressé. Suivez l'engagement pour voir quels investisseurs ont consulté votre deck, combien de temps ils ont passé sur chaque page, et quand ils y ont accédé. Ces données vous aident à identifier les investisseurs les plus intéressés et à prioriser les relances.
Relancez les investisseurs qui ont consulté votre deck mais n'ont pas répondu. Faites référence aux slides spécifiques sur lesquels ils ont passé du temps pour montrer que vous êtes attentif à leur intérêt. Utilisez les données d'engagement pour adapter vos messages de relance et augmenter les taux de réponse.
5. Planifiez des réunions avec les investisseurs
Une fois que les investisseurs expriment leur intérêt, planifiez des réunions pour présenter votre opportunité en personne ou par appel vidéo. Ces réunions sont votre chance de raconter votre histoire, de répondre aux questions et de créer des liens avec les investisseurs potentiels. La préparation et la pratique sont essentielles pour réussir ces réunions.
Guide étape par étape pour les réunions avec les investisseurs :
Préparez une présentation qui développe votre pitch deck avec plus de détails et de storytelling. Entraînez-vous à présenter plusieurs fois jusqu'à ce que vous puissiez le faire naturellement. Anticipez les questions que les investisseurs pourraient poser et préparez des réponses réfléchies. Renseignez-vous sur les investisseurs que vous allez rencontrer pour comprendre leur parcours et leur orientation d'investissement.
Pendant la réunion, racontez votre histoire de manière convaincante et authentique. Soyez prêt à discuter en détail de votre modèle économique, de l'opportunité de marché, de la concurrence et de vos projections financières. Écoutez activement les retours et questions des investisseurs — ils fournissent souvent des informations précieuses même s'ils n'investissent pas.
Après la réunion, envoyez un e-mail de suivi pour les remercier de leur temps et répondre aux questions ou préoccupations soulevées. Incluez toute information supplémentaire qu'ils ont demandée. Maintenez la conversation et continuez à développer la relation, même s'ils n'investissent pas immédiatement.
6. Gérer la due diligence
Lorsque les investisseurs sont sérieusement intéressés, ils effectueront une due diligence pour vérifier vos affirmations et évaluer les risques. Ce processus implique l'examen des finances, des documents juridiques, des contrats clients et d'autres documents de l'entreprise. Être préparé et organisé rend ce processus plus fluide.
Guide étape par étape pour la due diligence :
Organisez vos documents dans une salle de données virtuelle pour faciliter l'accès des investisseurs à ce dont ils ont besoin. De nombreuses sociétés de capital-risque utilisent des portails de capital-risque pour gérer leurs communications avec les LP et les interactions avec les sociétés de leur portefeuille. Incluez les états financiers, le cap table, les contrats clients, les documents juridiques et tout autre document que les investisseurs pourraient demander. Utilisez la fonctionnalité de salle de données de Papermark pour organiser les documents de manière sécurisée avec des permissions granulaires.
Répondez aux demandes des investisseurs rapidement et de manière transparente. Soyez honnête sur les défis et les risques — les investisseurs apprécient la transparence et découvriront de toute façon les problèmes pendant la due diligence. Fournissez du contexte pour toute préoccupation soulevée par les investisseurs et expliquez comment vous y répondez.
Utilisez la due diligence comme une opportunité de démontrer votre professionnalisme et votre organisation. Des documents bien organisés et des réponses rapides montrent aux investisseurs que vous êtes sérieux et compétent. Ce processus vous aide également à identifier rapidement les problèmes que vous devrez résoudre avant la clôture.
7. Négocier les conditions
Une fois que les investisseurs sont intéressés par un investissement, vous négocierez les conditions de l'investissement. Cela inclut la valorisation, le pourcentage de capital, les sièges au conseil d'administration et d'autres conditions. Comprendre les term sheets et avoir des conseillers pour aider à négocier est important pour obtenir des conditions équitables.
Guide étape par étape pour négocier les conditions :
Comprenez les termes clés d'un term sheet, notamment la valorisation, les préférences de liquidation, la composition du conseil d'administration et les droits des investisseurs. Travaillez avec des avocats et conseillers expérimentés qui comprennent les conditions du capital-risque. N'optimisez pas uniquement pour la valorisation — d'autres conditions comme les préférences de liquidation et le contrôle du conseil peuvent être tout aussi importantes.
Négociez en position de force en ayant plusieurs investisseurs intéressés. La concurrence entre investisseurs vous aide à obtenir de meilleures conditions. Soyez raisonnable dans vos négociations — des conditions trop agressives peuvent faire échouer les accords. Concentrez-vous sur les conditions qui comptent le plus pour le succès à long terme de votre entreprise.
Considérez la valeur de l'investisseur au-delà du capital — son réseau, son expertise et sa capacité à aider votre entreprise à se développer. Parfois, accepter des conditions légèrement moins favorables d'un partenaire investisseur plus précieux a du sens. N'oubliez pas que vous construisez un partenariat à long terme, pas seulement une levée de fonds.
8. Clôturer le tour de financement
Clôturer un tour de capital-risque implique de finaliser la documentation juridique, de coordonner avec plusieurs investisseurs et de recevoir le financement. Cette étape finale nécessite une attention aux détails et une coordination avec les avocats, les investisseurs et votre équipe.
Guide étape par étape pour clôturer votre tour de financement :
Travaillez avec des avocats spécialisés dans les startups pour rédiger et examiner les documents juridiques, notamment les accords d'investissement, les pactes d'actionnaires et les résolutions du conseil d'administration. Coordonnez-vous avec tous les investisseurs pour vous assurer que chacun signe les documents et effectue les virements dans les délais. Fixez des échéances claires et communiquez régulièrement pour maintenir le processus en mouvement.
Remplissez toutes les conditions de clôture telles que les approbations du conseil d'administration, les dépôts réglementaires ou autres exigences. Assurez-vous que toutes les exigences légales et de conformité sont respectées avant la clôture. Une fois que tout est terminé, coordonnez les transferts de fonds et mettez à jour votre table de capitalisation.
Après la clôture, remerciez tous les investisseurs et tenez-les informés des progrès de l'entreprise. Commencez à exécuter votre plan pour utiliser le capital efficacement. N'oubliez pas que la clôture du tour n'est que le début : vous devez maintenant tenir les promesses que vous avez faites pendant la levée de fonds.
Bonnes pratiques pour obtenir du capital-risque
Suivre les bonnes pratiques tout au long du processus de levée de fonds augmente vos chances de succès et vous aide à construire des relations plus solides avec les investisseurs. Commencez à lever des fonds lorsque vous avez une forte traction et un bon momentum, pas lorsque vous êtes à court de liquidités. Les investisseurs peuvent sentir le désespoir, ce qui affaiblit votre position de négociation.
Soyez transparent et honnête tout au long du processus. Les investisseurs découvriront les problèmes lors de la due diligence, il est donc préférable de les aborder de manière proactive. Construisez de véritables relations avec les investisseurs plutôt que de les traiter de manière transactionnelle. Ces relations peuvent apporter de la valeur au-delà du simple capital.
Concentrez-vous sur les investisseurs qui apportent une valeur stratégique au-delà du capital : leur réseau, leur expertise et leur capacité à aider votre entreprise à se développer. Utilisez les données et analyses d'outils comme Papermark pour suivre l'intérêt des investisseurs et prioriser vos efforts. Assurez un suivi régulier mais sans être agressif : la persévérance paie, mais être insistant peut se retourner contre vous.
Points clés à retenir
Obtenir du capital-risque nécessite de la préparation, du développement de relations et de l'exécution. Commencez par créer un pitch deck convaincant qui raconte efficacement votre histoire. Identifiez les investisseurs qui correspondent à votre stade, votre secteur et vos besoins. Établissez des relations avec les investisseurs avant d'avoir besoin de financement. Partagez votre pitch deck sous forme de lien traçable pour évaluer l'intérêt et prioriser les suivis.
Gérez les réunions et la due diligence de manière professionnelle et transparente. Négociez des conditions qui fonctionnent à la fois pour vous et vos investisseurs. Clôturez le tour de financement efficacement avec une documentation juridique appropriée. N'oubliez pas que la levée de fonds est un processus qui prend du temps, généralement 3 à 6 mois du début à la fin. Restez concentré, persévérant et professionnel tout au long du processus.
Conclusion
Obtenir un financement en capital-risque est un objectif difficile mais réalisable pour les startups ayant une forte traction, des opportunités convaincantes et la bonne approche. En suivant un processus structuré, en développant des relations et en utilisant les bons outils, vous pouvez augmenter vos chances de lever du capital-risque avec succès.
Le processus de levée de fonds nécessite de la préparation, de la persévérance et du professionnalisme. Commencez tôt, développez des relations et utilisez des outils comme Papermark pour suivre l'intérêt des investisseurs et partager des documents en toute sécurité. N'oubliez pas que la levée de fonds est un marathon, pas un sprint : restez concentré sur la construction d'une excellente entreprise pendant que vous levez des capitaux.
Pour plus d'informations sur le capital-risque, explorez nos guides sur qu'est-ce que le capital-risque et qu'est-ce qu'un fonds de capital-risque. Commencez votre parcours de levée de fonds dès aujourd'hui en partageant votre pitch deck avec les investisseurs via Papermark.