Backtrace Capital lève 30 M€ grâce à Papermark

Backtrace Capital est une société de capital-risque fondée par Dominik Tobschall et Michael Münnix, axée sur les éléments fondamentaux de l'infrastructure technologique. Avec leur premier fonds de plus de 30 millions d'euros, déjà sursouscrit, ils s'attaquent à l'idée fausse d'une infrastructure technologique numérique souveraine en Europe.

Domaines d'intérêt clés

• Accent sur l'infrastructure innovante, pas sur les copies européennes
• Investissements pré-amorçage et amorçage dans l'infrastructure technologique
• Soutien aux fondateurs qui exploitent le potentiel européen pour construire des entreprises mondiales
• Spécialisation dans les technologies sous-jacentes à la couche applicative
• Focus sur le secteur de l'infrastructure technique

Leur thèse d'investissement se concentre sur les outils fondamentaux nécessaires pour construire, exécuter, déployer, observer, maintenir et sécuriser les produits modernes. Bien que ces entreprises d'infrastructure n'aient peut-être pas le même effet d'attraction que les stars du SaaS B2B ou de la Deep Tech, elles deviennent de plus en plus précieuses et incontournables une fois intégrées dans les stacks technologiques.

Philosophie d'investissement de Backtrace Capital : l'infrastructure compte

Backtrace a été fondée sur la conviction qu'il existe une idée fausse concernant l'infrastructure technologique numérique souveraine en Europe. Ils identifient deux problèmes clés :

1. De nombreuses entreprises construisent des "versions européennes de XYZ", ce qui répond à une demande à court terme mais maintient l'Europe en retard plutôt que d'innover en avance sur la courbe.

2. Le capital-risque européen se concentre principalement sur le SaaS B2B ou la Deep Tech, créant un déficit d'infrastructure technologique souveraine par rapport à des marchés comme les États-Unis.

Plutôt que de soutenir des copies européennes, Backtrace soutient des fondateurs audacieux qui construisent des solutions d'infrastructure véritablement innovantes et uniques. Ils investissent dans des fondateurs qui exploitent le potentiel européen pour construire des entreprises mondiales - nées en Europe mais construites pour le monde.

Article complet ici

Le défi de la levée de fonds

Lorsque Backtrace Capital a commencé à lever son premier fonds, ils ont fait face à plusieurs défis communs aux gestionnaires émergents :

1. Communication avec les investisseurs : Besoin d'un moyen professionnel de partager les documents de présentation avec les LP potentiels
2. Sécurité des documents : Nécessité d'un contrôle précis sur qui pouvait accéder aux informations sensibles du fonds
3. Suivi de l'engagement : Volonté de comprendre quelles parties de leur présentation résonnaient le plus auprès des investisseurs
4. Gestion des versions : Besoin de mettre à jour leur présentation au fur et à mesure de la levée de fonds tout en conservant un lien unique

La solution Papermark

Backtrace Capital a choisi Papermark pour gérer leur processus de levée de fonds, en exploitant plusieurs fonctionnalités clés :

• Versions des documents : L'équipe a maintenu un lien unique pour leur présentation, la mettant à jour au fur et à mesure de leur levée de fonds sans avoir à envoyer de nouveaux liens aux investisseurs. Cela garantissait que tout le monde avait toujours accès aux informations les plus récentes.

• Domaines personnalisés : Backtrace a utilisé son propre domaine personnalisé pour partager des documents, créant une expérience professionnelle et cohérente pour les LP potentiels examinant leurs documents.

• Liens intelligents : En créant des liens traçables individuels pour chaque LP, l'équipe pouvait surveiller l'engagement par investisseur, les aidant à prioriser les suivis et à adapter leur approche.

• Notifications en temps réel : L'intégration de webhooks a permis à l'équipe de recevoir des notifications instantanées lorsque les investisseurs consultaient leurs documents, permettant des conversations de suivi opportunes.

• Contrôles de sécurité : Avec des autorisations d'accès granulaires, Backtrace pouvait contrôler exactement qui avait accès aux informations confidentielles de leur fonds, en définissant des dates d'expiration et une protection par mot de passe selon les besoins.

Structure de data room recommandée par Backtrace

Backtrace a mis en place une structure de data room efficace en utilisant Papermark :

1. Introduction - Présentations
2. Équipe - CV et références
3. Historique - Historique détaillé et références du portefeuille
4. Modèle de fonds - Modèle de fonds détaillé via Google Sheet ou xlsx
5. Juridique - LPA exécuté, statuts
6. Portefeuille - Informations concernant les entreprises du portefeuille

Cette structure organisée a permis aux LP potentiels de naviguer facilement dans les documents d'investissement de Backtrace, créant une expérience de levée de fonds professionnelle et transparente.

Trois conseils essentiels pour lever un Fonds I

1. Le temps est votre ressource la plus rare : Investissez du temps pour qualifier vos prospects LP à la manière d'un SDR afin d'éviter d'allouer beaucoup de temps à des appels qui ne mènent nulle part. Qui investit activement ? Qui investit réellement dans un Fonds I ?

2. Privilégiez la qualité : Mieux vaut investir du temps pour la préparation et de bons suivis avec un LP significatif, plutôt que d'avoir 5 appels non préparés avec des LP non qualifiés.

3. Ne faites pas de prospection à froid : Investissez du temps pour identifier l'introduction la plus chaleureuse possible auprès d'un LP potentiel. Cela prend beaucoup de temps mais ça en vaut la peine.

Résultats

En utilisant la plateforme de partage de documents et d'analyse de Papermark, Backtrace Capital a réussi à lever 30 M€, obtenant des informations précieuses tout au long du processus de levée de fonds :

• Identification des sections clés qui ont le plus résonné auprès des investisseurs
• Optimisation de leur pitch basée sur les analyses d'engagement
• Rationalisation de la communication avec les investisseurs grâce à une source unique de vérité
• Sécurité renforcée pour les informations sensibles du fonds
• Gain de temps en éliminant le suivi manuel et les conjectures de suivi

L'équipe de Backtrace continue d'utiliser Papermark pour les communications avec les LP et les mises à jour du portefeuille, maintenant le même niveau de professionnalisme et de perspicacité qui les a aidés à clôturer avec succès leur premier fonds.